In diesem ersten Teil erklären wir Ihnen, was eine Finanzprognose ist, wozu sie dient und wann es für das Unternehmen sinnvoll ist, darauf zurückzugreifen.
Die Finanzprognose ist ein Finanzdokument, das im Businessplan eines Projekts zur Gründung, Übernahme oder Weiterentwicklung eines Unternehmens enthalten ist. Sie kann verschiedene Tabellen sowie buchhalterische und finanzielle Kennzahlen umfassen, darunter:
Es richtet sich an die wichtigsten Beteiligten Ihres Projekts:
Es kommt in verschiedenen Phasen des Unternehmenslebens zum Tragen. Darauf gehen wir in den folgenden Abschnitten näher ein.
Die Finanzprognose ist sowohl intern (für Sie und Ihre Gesellschafter) als auch extern (für private und öffentliche Investoren sowie Banken) von Nutzen.
Ihnen bietet es folgende Vorteile:
Was die Investoren betrifft, so ist es hilfreich, sie vom Potenzial Ihres Unternehmens zu überzeugen, insbesondere was die Rentabilität angeht.
Die Finanzprognose ist Teil des Businessplans: ein Dokument, das die voraussichtliche Entwicklung eines Unternehmens über mehrere Jahre hinweg darstellt. Sie dient folgenden Zwecken:
Eine Finanzplanung ist in verschiedenen Phasen des Unternehmenslebens erforderlich: bei einer Unternehmensgründung, einer Unternehmensübernahme oder bei Expansionsvorhaben.
Bei der Gründung Ihres Unternehmens müssen Sie Ihr Geschäftsmodell untermauern, indem Sie nachweisen, dass Ihr Unternehmen rentabel sein wird. Die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kennzahlen verdeutlichen Ihre prognostizierten Ergebnisse: Umsatz, Handelsspanne, EBITDA (EBITDA), Bilanzgewinn usw. Der Liquiditätsplan und der Betriebskapitalbedarf (BFR) zeigen die Entwicklung und die Höhe Ihres Liquiditätsbedarfs über einen Zeitraum von drei Jahren auf. So können Sie Folgendes planen:
💡 Natürlich handelt es sich bei diesen Zahlen um Prognosen. Die größte Herausforderung besteht darin, mit rationalen und fundierten Prognosen (Marktforschung, Branchenstatistiken, erste Betriebsergebnisse usw.) so nah wie möglich an der Realität zu bleiben.
Bei einer Unternehmensübernahme dienen Ihnen die Informationen aus der Finanzprognose als Entscheidungsgrundlage. Sie sind nützlich für die Bewertung des Zielunternehmens, zur Festlegung der wichtigsten operativen Ausrichtungen des Projekts und um Investoren und Banken davon zu überzeugen, Sie bei diesem Vorhaben zu unterstützen.
In der Wachstumsphase kann der Bedarf an Liquidität und Finanzmitteln steigen (sofern das Betriebskapital positiv ist). Sie sollten diesen Bedarf ermitteln, um entsprechend vorausschauend planen zu können. Sobald dieser Finanzierungsbedarf ermittelt ist, müssen Sie Ihre Zahlen Investoren vorlegen (Bankfinanzierung, Kapitalbeschaffung, Beantragung von Fördermitteln). Der Finanzplan ist ein Dokument, das bei der Suche nach Finanzmitteln für das Wachstum Ihres Unternehmens geschätzt – oder sogar verlangt – wird.
Wie wir gesehen haben, besteht die Finanzplanung aus mehreren Tabellen und Kennzahlen: der geplanten Gewinn- und Verlustrechnung, dem SIG, dem Finanzierungsplan, dem Liquiditätsplan, der geplanten Bilanz und den Finanzkennzahlen.
Wir werden weiter unten noch einmal auf die vorläufige Gewinn- und Verlustrechnung und die vorläufige Bilanz zurückkommen. Wenden wir uns hier zunächst den anderen Teilen Ihrer Prognose zu.
Die SIG (Zwischenbilanzen) sind Kennzahlen, die das buchhalterische Nettoergebnis eines Unternehmens aufschlüsseln. Sie liefern wichtige Informationen über die Fähigkeit des Unternehmens, Gewinne zu erwirtschaften. Die SIG werden anhand der Posten der Gewinn- und Verlustrechnung berechnet (ausgehend vom Umsatz bis hin zum Nettoergebnis):
💡 Unter diesen Kennzahlen spiegeltdas EBE (ähnlich dem EBITDA) die Fähigkeit Ihres Unternehmens wider, Gewinne zu erwirtschaften. Es handelt sich dabei um den potenziellen Cashflow, der aus dem operativen Geschäft generiert wird. Diese Kennzahl ist für Banken und Investoren von großer Bedeutung.
Der vorläufige Liquiditätsplan ist eine Tabelle, in der alle Ein- und Auszahlungen aufgeführt sind, die Sie für die kommenden Geschäftsjahre (oder Monate) erwarten. Diese Tabelle ist so aufgebaut, dass Sie die voraussichtlichen Zahlungsströme Monat für Monat nachvollziehen können.
In diesem Fall werden alle Ein- und Auszahlungen inklusive aller Steuern ausgewiesen, wie auf einem Kontoauszug. Sie werden nach Monat und Art (z. B. Rohstoffe, Miete, Gehälter, Steuern usw.) oder nach Bereich (z. B. Marketing, Betrieb, Produktion, IT, Gemeinkosten usw.) aufgeschlüsselt.
💡 Dieses Dokument ist sehr wichtig, damit Sie Schwankungen Ihres Betriebskapitalbedarfs vorhersehen und Ihre Geschäftstätigkeit optimal finanzieren können.
Ein Finanzplan ist ein Dokument, das den Finanzbedarf Ihres Unternehmens zu Beginn eines Zeitraums (Anfangsfinanzplan) und anschließend die finanziellen Ressourcen in den folgenden Geschäftsjahren (in der Regel drei Geschäftsjahre) darstellt.
Das Ziel ist es, die besten finanziellen Mittel auf Ihren voraussichtlichen Finanzierungsbedarf abzustimmen.
Im Allgemeinen sind die wichtigsten potenziellen Finanzierungsbedürfnisse:
Und die wichtigsten Finanzmittel sind:
Im zweiten Teil dieses Artikels werden wir auf den Betriebskapitalbedarf, den Finanzierungsbedarf und den Netto-Cashflow zurückkommen. Hier interessiert uns vor allem die CAF: die Selbstfinanzierungskapazität.
Die Selbstfinanzierungskraft (CAF) ist eine Kennzahl, die die im operativen Geschäft (dem „Kerngeschäft“) erwirtschafteten Mittel bewertet, mit denen der Finanzierungsbedarf des Unternehmens gedeckt werden kann. Diese Kennzahl verdeutlicht:
Die voraussichtliche CAF lässt sich anhand des EBE berechnen, indem man die nicht operativen Erträge und Aufwendungen, die sich auf den Cashflow auswirken, hinzurechnet.
CAF = EBE + Zahlungserlöse – Zahlungsaufwendungen
Die Finanzplanung erfolgt in mehreren Schritten. Bevor Sie beginnen, benötigen Sie eine solide technische Grundlage und zuverlässige Geschäftsdaten. Anschließend müssen Sie die bisherigen Ausgaben und Einnahmen erfassen und ordnen. Abschließend erstellen Sie Ihre Finanzprognosen.
Die Erstellung eines umfassenden Finanzplans kann Kenntnisse in den Bereichen Rechnungswesen und Steuerrecht erfordern. Denn er stützt sich auf zwei Buchhaltungsunterlagen: die vorläufige Gewinn- und Verlustrechnung und die vorläufige Bilanz.
Die Gewinn- und Verlustrechnung enthält die Erträge und Aufwendungen, die Sie für Ihr Unternehmen erwarten. Diese Erträge und Aufwendungen können unterschiedlicher Art sein (betriebs-, finanzierungs- oder investitionsbezogen).
Sie wirken sich nicht unbedingt auf Ihren Cashflow aus und werden nicht nach den tatsächlichen Zahlungsströmen erfasst, sondern nach den bilanziellen Grundsätzen der Periodenabgrenzung und des Entstehungszeitpunkts. Zum Beispiel:
Die vorläufige Bilanz gibt hingegen einen Überblick über das Vermögen Ihres Unternehmens in den kommenden Jahren sowie über die zu dessen Finanzierung erforderlichen Mittel. Einerseits werden darin die Vermögenswerte Ihres Unternehmens (Anlagevermögen, Vorräte, liquide Mittel und Forderungen) ausgewiesen, andererseits die Verbindlichkeiten ( Eigenkapital und Schulden).
Die vorläufige Bilanz enthält wichtige Kennzahlen, die für das Verständnis der Finanzierungsfähigkeit und des Finanzierungsbedarfs Ihres Projekts entscheidend sind:
Außerdem sind Kenntnisse im Steuerrecht erforderlich, um die Auswirkungen von Steuern und Abgaben sowie deren Einsparungen auf Ihre Ergebnisse und Ihren Cashflow zu berechnen. Mehrwertsteuer, Körperschaftssteuer (KSt), Gewerbesteuer und Steuergutschriften wirken sich auf Ihre Finanzprognosen aus.
Neben Kenntnissen in Buchhaltung und Steuerwesen muss sich die Prognose auf zuverlässige Daten stützen. Andernfalls weichen die dargestellten Zahlen von der Realität ab. Dazu müssen Sie sich auf eine Marktstudie stützen und eine klare Vorstellung von der zukünftigen Geschäftstätigkeit haben.
Erfassung und Kategorisierung historischer Kosten und Zahlungseingänge
Dieser Abschnitt ist hilfreich, wenn Ihr Unternehmen bereits besteht und Sie eine Finanzprognose erstellen möchten. Wir empfehlen Ihnen, Ihre bisherigen Finanzdaten zu nutzen, um Ihre Prognosen fundierter zu gestalten.
Wir empfehlen Ihnen, für jeden Aufwand und jeden Ertrag analytische Kategorien und Unterkategorien anzulegen. Bei der Kostenrechnung geht es darum, den Verwendungszweck Ihrer Aufwendungen und Erträge zu ermitteln. Sie können Ihre Buchungszeilen nach Kunde, Produkt, Werkstatt, Vertrag oder geografischem Gebiet zuordnen.
Sobald Sie diese Vorarbeit geleistet haben, können Sie Ihre Prognosen genauer erstellen, basierend auf Ihren Erkenntnissen über die zukünftige Geschäftstätigkeit Ihres Unternehmens. Außerdem können Sie anhand Ihrer Kostenstellenrechnung die Rentabilität bestimmter Produkte, Kunden oder geografischer Regionen ermitteln.
Die richtigen Annahmen für jede Ein- und Auszahlungsposition treffen
Wir empfehlen Ihnen, bei jeder Zeile der geplanten Ein- und Auszahlungen von Ihren Geschäftsannahmen auszugehen (anstatt beispielsweise von groben Schätzungen oder prozentualen Anteilen am Umsatz).
Es geht gewissermaßen darum,die Geschichte Ihres Unternehmens zu schreiben, bevor Sie die Felder Ihrer Prognose ausfüllen.
„Bei meinem Produkt A rechne ich im ersten Jahr mit einem Umsatz von 35.000 € pro Monat. Meine Umsatzwachstumsrate beträgt 30 % pro Jahr. Was meine Kosten angeht:
So lassen sich alle Ihre Zahlen überprüfen und begründen, da sie auf präzisen Annahmen beruhen („Die Lohnsumme im Jahr N+2 beträgt 200.000 €, da wir X Mitarbeiter haben werden, mit einem Bruttojahresgehalt von X.000 € für Mitarbeiter A, X.000 € für Mitarbeiter B usw.“).
Formeln erstellen und Prognosetabellen erstellen
Auf zur Modellierung! Jetzt ist es an der Zeit, die Felder Ihrer Prognose auszufüllen. Die Zahlen in jeder Ihrer Tabellen sind miteinander verknüpft. Deshalb müssen Sie Formeln erstellen, um Ihre Tabellen so weit wie möglich zu automatisieren und Fehler bei der manuellen Eingabe zu vermeiden. Natürlich gibt es Tools, die Ihnen diese Modellierungsarbeit ersparen. Darauf kommen wir am Ende dieses Artikels zurück.
Für die Erstellung Ihrer Finanzprognose stehen Ihnen zwei wichtige Hilfsmittel zur Verfügung: eine Tabellenkalkulation (Excel, Jet Sheets) oder eine Software zur Liquiditätsplanung.
Eine Tabellenkalkulation – wie Excel oder Google Sheets – ist eine Software, mit der man Tabellen erstellen und bearbeiten kann. Sie sind in Unternehmen weit verbreitet. Ihr Vorteil: Flexibilität. Tabellenkalkulationen bieten zahlreiche Formeln, Funktionen und Formatierungsoptionen. Ihre Nutzer können somit alle Arten von Tabellen erstellen, die auf ihre Unternehmen und ihre Bedürfnisse zugeschnitten sind.
Sie können Ihre Planung in einer einzigen Datei erstellen, die als „Arbeitsmappe“ bezeichnet wird. In Ihrer Arbeitsmappe verwenden Sie für jeden Teil Ihrer Planung ein Arbeitsblatt (oder eine „Registerkarte“):
💡 Wenn Sie gemeinsam an der Erstellung dieser Tabellen arbeiten möchten, sollten Sie sich für die Cloud-Version dieser Programme entscheiden.
Auch wenn Flexibilität ein wichtiger Vorteil ist, weist die Tabellenkalkulation zahlreiche Einschränkungen auf:
Sie haben die Möglichkeit, eine Finanzmanagement-Software zur Erstellung Ihrer Prognose zu nutzen. Damit lassen sich die Einschränkungen der Tabellenkalkulation (siehe oben) umgehen und Sie können alle Voraussetzungen schaffen, um eine zuverlässige, individuell anpassbare und ansprechende Prognose zu erstellen.
Um loszulegen, müssen Sie die Software herunterladen – oder ein Online-Tool nutzen – und die wichtigsten Informationen direkt eingeben. Die (zahlreichen) Vorteile der Verwendung einer Cashflow-Management-Software wie Fygr für Ihre Prognose sind:
Wir bei Fygr haben die erste Lösung entwickelt, die Finanzprognosen automatisch erstellt – dank eines intelligenten Tools, mit dem Sie Zeit, Energie und Geld sparen. Wenn Sie Ihre Chancen maximieren möchten, indem Sie zuverlässige, aussagekräftige und anschauliche Finanzprognosen präsentieren, dann ist Fygr genau das Richtige für Sie.
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