Il concetto di bilancio preventivo comprende generalmente diversi documenti, anche se spesso viene utilizzato per riferirsi al conto economico preventivo. A differenza di un prospetto contabile che presenta i dati finanziari passati, il bilancio preventivo fa parte delle previsioni finanziarie e riguarda il futuro. Esso espone quindi, in varie forme, le stime previsionali dell’azienda, sia in termini di redditività che di liquidità. Facciamo il punto sui diversi prospetti che possono comporre un dossier di bilancio completo in un'azienda.
Il bilancio preventivo è un insieme di documenti finanziari che proietta le entrate, le spese e i flussi di cassa di un'azienda su un determinato periodo futuro (generalmente da 12 a 36 mesi). A differenza dei documenti contabili che ripercorrono il passato, il bilancio preventivo si concentra esclusivamente sul futuro. Il suo obiettivo principale è anticipare le esigenze finanziarie e guidare la performance confrontando regolarmente i risultati effettivi con le previsioni iniziali. In pratica, il termine "budget previsionale" indica spesso il conto economico previsionale, ma un dossier di bilancio completo comprende in realtà 4 documenti complementari che si articolano tra loro:
Questi quattro prospetti formano un sistema coerente: il conto economico previsionale alimenta il piano di tesoreria, che a sua volta alimenta lo stato patrimoniale e il piano di finanziamento. Per questo motivo è fondamentale redigerli seguendo questa sequenza logica.
No, il bilancio preventivo non è un obbligo di legge per la maggior parte delle imprese francesi. A differenza dei documenti contabili annuali (bilancio, conto economico, allegati) che devono essere depositati ogni anno, il bilancio preventivo rimane uno strumento di gestione interna facoltativo.
Attenzione: esistono tuttavia alcune eccezioni in cui il bilancio preventivo diventa obbligatorio o quasi obbligatorio.
Le imprese sottoposte a procedura concorsuale (procedura di salvaguardia, amministrazione controllata) devono presentare un bilancio preventivo dettagliato al tribunale commerciale e al curatore fallimentare. Da questo documento dipende l'approvazione del piano di prosecuzione dell'attività o di cessione.
Se la vostra azienda richiede un prestito aziendale, un credito di cassa o l'apertura di un contratto di leasing, la banca richiederà sistematicamente un bilancio preventivo su un periodo compreso tra 12 e 36 mesi. Senza questo documento, la vostra richiesta verrà automaticamente respinta.
Qualsiasi investitore (business angel, fondi di investimento, società di venture capital) richiederà un piano finanziario dettagliato su un orizzonte temporale di 3-5 anni prima di prendere in considerazione l'idea di entrare nel capitale. Si tratta di un passaggio obbligato per dimostrare la fattibilità del progetto.
I programmi di sostegno alla creazione d'impresa (ACRE, prestiti d'onore, sovvenzioni BPI France) richiedono la presentazione di un bilancio preventivo nel business plan per verificare l'idoneità del promotore del progetto.
Le associazioni che ricevono sovvenzioni pubbliche superiori a 153 000 € all'anno devono redigere un bilancio preventivo e trasmetterlo ai propri finanziatori (articolo L. 612-4 del Codice di commercio).
Ma allora, perché redigere un bilancio preventivo anche se non è obbligatorio?
Anche in assenza di un obbligo di legge, il 95% delle PMI di successo redige un bilancio preventivo annuale (fonte: studio BPI France 2024).
Ecco i vantaggi di redigere un bilancio preventivo annuale per una PMI:
In sintesi, il bilancio preventivo è giuridicamente facoltativo, ma strategicamente indispensabile. Un'azienda priva di bilancio preventivo procede alla cieca e aumenta il rischio di incorrere in difficoltà finanziarie.
Il bilancio di esercizio, noto anche come conto economico previsionale, riporta i costi e i ricavi previsti in base alla data di fatturazione (e non a quella di pagamento). Consente di verificare la redditività futura dell'azienda attraverso diversi scenari di attività.
Questo tipo di documento previsionale traduce il bilancio di esercizio, gli investimenti e i finanziamenti in flussi di cassa. Questa stima degli incassi e degli esborsi tiene conto, in particolare, delle scadenze di pagamento delle fatture, dell'IVA e dei rimborsi dei prestiti. Il bilancio di cassa aiuta a individuare i picchi di fabbisogno per i quali l'azienda deve cercare un finanziamento.
Il presente documento ha lo scopo di valutare l'andamento delle attività e delle passività dell'azienda alla chiusura del prossimo esercizio o anche di più esercizi. Esso deriva dal conto economico previsionale, dal piano di finanziamento e dal budget di tesoreria. Illustra la struttura finanziaria futura, ad esempio al termine di un progetto di investimento.
Il rendiconto finanziario previsionale riporta gli impieghi e le risorse derivanti dalle ipotesi di bilancio. Serve a illustrare l'andamento della liquidità all'interno dell'azienda.
Il presente documento previsionale illustra in dettaglio, per l'esercizio successivo:
Il bilancio preventivo consente di anticipare le difficoltà di liquidità, monitorare i risultati, ottenere finanziamenti, fissare obiettivi e adeguare rapidamente la strategia. È lo strumento fondamentale per la gestione finanziaria di qualsiasi azienda.
La lungimiranza è uno degli elementi chiave per mantenere un’azienda in attività, redditizia e con una struttura finanziaria solida. Indipendentemente dal modello economico o dal settore di attività, senza liquidità la sopravvivenza dell’azienda è rapidamente compromessa. Nel lungo periodo, l’attività deve generare profitti per poter investire, rimborsare i prestiti e remunerare i soci. Il piano di liquidità aiuta ad avere questa visione finanziaria del futuro e a correggere la strategia se necessario.
In determinati contesti aziendali, è necessario redigere un business plan completo, comprensivo della parte finanziaria, ovvero dei documenti previsionali. Ciò vale, ad esempio, quando si cercano investitori, si raccolgono fondi o si richiede un prestito bancario per un investimento.
Un altro obiettivo classico del bilancio preventivo per esercizio contabile è il monitoraggio di bilancio. I dati effettivi ricavati dalla contabilità mensile vengono quindi confrontati con il bilancio preventivo del periodo perindividuare gli scostamenti e analizzarli. Questo monitoraggio della gestione di bilancio aiuta a correggere rapidamente sia le spese che le entrate in caso di scostamenti sfavorevoli all'azienda. In questo senso, il bilancio preventivo costituisce un potente strumento per il controllo di gestione operativo e finanziario.
I documenti previsionali sono destinati sia ai dirigenti che ai manager dell'azienda per la gestione quotidiana. Per questo motivo, spesso i bonus dei responsabili sono logicamente correlati al budget dei vari reparti: commerciale, risorse umane, produzione, marketing, ecc. Ciò è logico, dato che la definizione del budget si basa normalmente sui loro obiettivi individuali.
Il bilancio preventivo è utile anche agli azionisti e ai partecipanti alle assemblee generali. Viene trasmesso alle banche e ai revisori dei conti per le aziende interessate. Come potete notare, i documenti previsionali contengono un numero più o meno elevato di informazioni a seconda dei destinatari. Tutto dipende dalla riservatezza e dal livello di dettaglio del bilancio che si desidera comunicare.
Oltre alla sua utilità operativa, il bilancio preventivo è uno strumento di comunicazione strategica che consente di condividere una visione comune con gli stakeholder dell'azienda.
Nei confronti degli azionisti e dei soci, permette di:
- rassicurare sulla capacità dell'azienda di generare redditività
- giustificare le decisioni strategiche (investimenti, assunzioni) con proiezioni quantificate
- facilitare gli scambi durante l'assemblea generale con documenti prospettici chiari
Nei confronti dei partner commerciali, un bilancio preventivo solido dimostra la vostra solidità finanziaria e la vostra serietà. Alcuni grandi committenti o fornitori strategici potrebbero richiederlo prima di avviare un rapporto commerciale duraturo.
A livello interno, comunicare le linee guida del bilancio ai team permette di stabilire un obiettivo comune, responsabilizzare i manager riguardo alle loro spese e creare una dinamica collettiva incentrata su obiettivi condivisi.
La redazione di un bilancio preventivo segue una procedura sequenziale in sei fasi. In questa sede ci concentreremo sul conto economico preventivo, che costituisce la base del bilancio complessivo e consente di verificare la redditività prevista della vostra azienda.
Buono a sapersi: la stesura di un bilancio preventivo richiede in genere dalle 2 alle 4 settimane per una PMI, a seconda della complessità dell'attività e del livello di dettaglio richiesto. Questo lasso di tempo comprende la raccolta dei dati, il confronto con i team operativi e le fasi di convalida.
Il fatturato previsto costituisce il punto di partenza di ogni bilancio preventivo. Deve essere oggetto di una valutazione dettagliata, prodotto per prodotto (o servizio per servizio), in collaborazione con i team commerciali. Per ogni linea di prodotti, stimare:
Il fatturato previsto costituisce l'elemento principale. Deve essere oggetto di una valutazione dettagliata in termini di quantità e prezzi, in collaborazione con il personale commerciale. Nel calcolo del fatturato previsto, i dati devono essere adattati a ciascun tipo di struttura. Non dimenticate di includere anche gli altri ricavi operativi: sovvenzioni, aiuti finanziari, quote associative (per le associazioni) o altri ricavi ricorrenti legati alla vostra attività.
Una volta stabilito il fatturato previsto, calcolate il margine lordo per ogni linea o famiglia di prodotti. Tale margine rappresenta la differenza tra il prezzo di vendita e il costo di acquisto o di produzione.
Formula: Margine lordo = Fatturato - Acquisti utilizzati (materie prime, merci)
Moltiplicando il fatturato previsto per questi margini, si ottiene automaticamente l'importo degli acquisti di merci o materie prime da inserire nel bilancio. Tale importo va poi inserito nella voce «acquisti consumati» del conto economico previsionale. Questa fase è fondamentale: un margine lordo troppo basso non consentirà mai di coprire i costi fissi, anche con un fatturato elevato.
I costi variabili sono spese il cui importo varia direttamente in funzione del livello di attività. Più si vende, più questi costi aumentano in proporzione. Per preventivarli, si parta dalle previsioni di fatturato e si applichi a ciascuna voce un rapporto storico o un costo unitario. Ad esempio: se le commissioni commerciali rappresentano il 3% del fatturato, moltiplicare il fatturato previsto per 0,03.
Suggerimento: la distinzione tra costi fissi e variabili può variare a seconda del settore. L'elettricità è un costo fisso per una società di consulenza, ma variabile per uno stabilimento di produzione.
I costi fissi (o costi di struttura) rimangono sostanzialmente stabili indipendentemente dal livello di attività. Costituiscono la base imprescindibile delle vostre spese annuali.
Per preventivarli, partite dai dati dell'anno in corso e adeguate i valori di conseguenza:
• Aumenti previsti dal contratto (affitto, stipendi, assicurazioni)
• Investimenti pianificati (assunzioni, nuovi locali)
• Inflazione prevista su alcune voci
Attenzione: se superate una nuova soglia di attività (costruzione di un nuovo edificio, assunzione di un nuovo team), i vostri costi fissi aumenteranno automaticamente.
La distinzione tra costi fissi e costi variabili consente di calcolare il punto di pareggio (o soglia di redditività). Si tratta del livello di fatturato a partire dal quale la vostra azienda inizia a generare un utile.
Formula del punto di pareggio: Costi fissi / Margine sui costi variabili
Formula del margine sui costi variabili: Fatturato - Costi variabili / Fatturato
Una volta redatto il conto economico, resta da completare il bilancio preventivo con i dati finanziari e fiscali:
• Proventi finanziari: interessi generati dai vostri investimenti di liquidità
• Oneri finanziari: interessi sui prestiti bancari, commissioni di scoperto, costo dei crediti a breve termine
Per stimare gli oneri finanziari a breve termine, valutate in che misura la vostra fabbisogno di capitale circolante evolverà in funzione dell'attività.
Questa sezione rimane solitamente vuota (ricavi e costi pari a 0), a meno che non siano state pianificate operazioni straordinarie come la rivendita di un bene immobilizzato.
Se la vostra azienda è soggetta all'imposta sul reddito delle società, calcolate l'imposta prevista applicando l'aliquota fiscale applicabile al vostro risultato ante imposte:
• 15% sui primi 42.500 € di utile
• 25% oltre tale importo
In questo modo si ottiene il risultato netto previsto, che costituisce la voce finale del conto economico previsionale.
Una volta elaborato il vostro budget preventivo, alcuni indicatori finanziari meritano un'attenzione particolare durante il monitoraggio mensile. Vi consentono di verificare a colpo d'occhio lo stato di salute finanziaria della vostra azienda e di anticipare eventuali difficoltà.
Il margine lordo misura la redditività commerciale della vostra attività. Si calcola come segue:
Fatturato - Costi di acquisto / Fatturato x 100
Perché tenerlo d'occhio? Un calo del margine lordo può indicare:
• Un aumento dei costi di approvvigionamento non trasferito sui prezzi di vendita
• Un aumento eccessivo degli sconti commerciali
• Un cambiamento nel mix di prodotti a favore di articoli meno redditizi
Soglia di allerta: uno scostamento superiore a 3 punti rispetto alle previsioni giustifica un'analisi approfondita.
Il punto di pareggio rappresenta il livello di fatturato a partire dal quale l'azienda inizia a generare profitti.
Perché monitorarlo? Questo indicatore ti permette di:
• Determinare in quale data dell'anno raggiungerai la redditività
• Misurare il tuo margine di sicurezza (differenza tra fatturato effettivo e punto di pareggio)
• Valutare l'impatto di un calo dell'attività sui tuoi risultati
Soglia di allerta: se il vostro fatturato mensile cumulativo rimane al di sotto del punto di pareggio oltre l'ottavo mese, rischiate di chiudere l'anno in deficit.
Il BFR rappresenta lo scostamento di liquidità tra gli incassi dai clienti e i pagamenti a fornitori e per le spese.
BFR = Scorte + Crediti verso clienti - Debiti verso fornitoriPerché monitorarlo? Un BFR che cresce più rapidamente del previsto significa che:
• I termini di pagamento dei clienti si allungano
• Le scorte aumentano (sovrapproduzione, scorte invendute)
• Si pagano i fornitori più rapidamente
Soglia di allerta: un aumento del capitale circolante superiore al 20% rispetto alle previsioni può causare difficoltà di liquidità.
Il CAF misura la capacità dell'azienda di generare flussi di cassa grazie alla propria attività, prima della distribuzione dei dividendi.
CAF = Utile netto + Ammortamenti + Accantonamenti
Perché tenerne conto? La CAF precisa:
• La vostra capacità di autofinanziare i vostri investimenti futuri
• Il vostro margine di manovra per rimborsare i vostri prestiti
• La vostra autonomia finanziaria rispetto alle banche
Soglia di allerta: un CAF negativo o insufficiente a coprire le rate del prestito richiede una revisione della strategia di investimento o la ricerca di finanziamenti esterni.
Per ottimismo o per il desiderio di «accontentare» azionisti e banche, alcuni dirigenti gonfiano artificialmente le loro previsioni di fatturato senza basarsi su dati concreti.
Le conseguenze:
• Liquidità insufficiente (il fatturato non arriva abbastanza rapidamente)
• Assunzioni o investimenti prematuri
• Perdita di credibilità presso i finanziatori in occasione delle revisioni di bilancio
Per evitare che ciò accada, potete:
• Basarvi sui vostri dati storici di vendita (tasso di conversione, valore medio del carrello, stagionalità)
• Applicare un coefficiente di prudenza del 10-15% alle nuove fonti di fatturato
• Elaborare 3 scenari (ottimistico, realistico, pessimistico) e basare il vostro budget sullo scenario realistico
Conoscere queste diverse fasi per determinare il proprio risultato previsionale è sicuramente utile. Ma seguendo i nostri consigli riportati di seguito, potrete massimizzare le vostre possibilità di portare a termine con successo l'esercizio di bilancio. Ciò è importante, ad esempio, per presentare in modo efficace un progetto di investimento al vostro banchiere.
Affinché un bilancio preventivo sia efficace, deve basarsi su obiettivi chiari. Il suo ruolo principale è quello di aiutare il dirigente a prevedere i flussi finanziari e a prendere decisioni informate per la gestione dell'azienda. È quindi fondamentale definire le priorità, valutare le risorse disponibili e individuare le attività che generano valore, ad esempio attraverso una previsione delle assunzioni.
Ma il bilancio non si redige da solo. Si basa su ipotesi relative all'attività e alla crescita che è preferibile verificare con i responsabili dei servizi. Coinvolgerli permette di avvalersi della loro esperienza sul campo e di garantire l'adesione dei team, tanto più che spesso saranno valutati l'anno successivo proprio sulla base di questi dati.
Infine, occorre trovare il giusto equilibrio tra realismo e ambizione: gli obiettivi devono essere raggiungibili per garantire la credibilità del bilancio, pur rimanendo stimolanti per ottimizzare le prestazioni dell'azienda.
Per elaborare un bilancio preventivo efficace, è importante stabilire il livello di dettaglio con cui si desidera lavorare. A seconda della complessità della vostra azienda e dei vostri obiettivi, potete optare per una stima complessiva oppure, al contrario, per un monitoraggio più accurato basato sulla suddivisione analitica o sulle categorie di spesa. Più le vostre previsioni sono dettagliate, più accurato sarà il monitoraggio futuro, ma ciò richiede anche più tempo e rigore.
È inoltre necessario definire l'orizzonte temporale delle vostre proiezioni. Il più comune è l'anno successivo, integrato da una valutazione dei risultati dell'esercizio in corso, il che consente di anticipare meglio l'impatto finanziario delle decisioni operative. Potete anche optare per un piano a più lungo termine, da 3 a 5 anni, con una granularità più ampia, adatta a una visione strategica.
In realtà, un bilancio non può essere utilizzato per il monitoraggio di (N+1) se non viene redatto mese per mese. Ciò vale a maggior ragione per le attività soggette a stagionalità. In questo caso, elaborate le vostre previsioni fin dall'inizio, periodo per periodo e non per l'intero anno. In questo modo la loro rilevanza è maggiore e i responsabili dell'azienda dispongono di dati precisi da monitorare ogni mese rispetto ai dati contabili effettivi.
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La maggior parte degli imprenditori si trova a dover scegliere tra due scenari di bilancio preventivo. Il primo è prudente, se non addirittura pessimista, poiché prevede fin dall'inizio le misure da adottare in caso di difficoltà. Il secondo, più ottimistico e audace, costituisce una fonte di ispirazione per un futuro più positivo.
Ad esempio, provate a simulare uno scenario ipotetico con prezzi di vendita piuttosto bassi e una comunicazione limitata a pochi canali. L'azienda non dispone di un team commerciale e offre un unico prodotto.
Il secondo scenario di budget prevede un prodotto base economico e un articolo più elaborato a un prezzo più elevato. La comunicazione viene ampliata e si avvale di 3-4 canali diversi, con il supporto di un direttore marketing e di venditori retribuiti a commissione. Nel primo anno viene lanciato un nuovo prodotto, seguito da altri 4 o 5 nei due anni successivi.
Mantenere una visione aperta verso obiettivi ambiziosi e stimolanti permette di stimolare la creatività dei collaboratori. Pertanto, durante la preparazione del bilancio preventivo, non ci si limita a prevedere lo scenario peggiore, ma si prendono in considerazione anche prospettive commerciali e finanziarie più favorevoli, al fine di individuare la direzione da seguire per lo sviluppo dell'azienda.
Per elaborare un bilancio preventivo è necessario comprendere a fondo i dati e gli indicatori finanziari. È fondamentale avere una buona padronanza degli obiettivi commerciali (vendite, fatturato, quote di mercato), dei costi fissi e variabili, degli oneri e proventi finanziari, dell'IVA e delle imposte. È inoltre importante monitorare i principali indici finanziari, come il margine lordo, il margine sui costi variabili o il margine operativo, per poter interpretare e adeguare le vostre previsioni.
Per ottenere maggiore precisione ed efficienza, si consiglia di utilizzare strumenti adeguati. Sebbene Excel rimanga uno strumento classico, i software specializzati nella previsione di cassa offrono un notevole risparmio di tempo e una maggiore affidabilità. Automatizzano i calcoli, garantiscono l'aggiornamento dei dati e offrono un'interfaccia intuitiva, consentendo al dirigente di concentrarsi sull'analisi e sul processo decisionale piuttosto che sulle formule.
La redazione di un piano di previsione accurato e affidabile, soprattutto nella fase di avvio dell'azienda, richiede un approccio metodico e una solida padronanza dei processi finanziari e contabili. Rivolgetevi al vostro commercialista e valutate l'adozione di uno strumento specializzato nel monitoraggio e nella previsione della liquidità, come Fygr.
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