In questa prima parte vi spieghiamo cos’è un piano finanziario, a cosa serve e in quali momenti è opportuno che l’azienda lo consulti.
Il bilancio preventivo è un documento finanziario che fa parte del business plan di un progetto di costituzione, rilevamento o sviluppo di un'impresa. Può comprendere diverse tabelle e indicatori contabili e finanziari, tra cui:
È rivolto ai principali soggetti coinvolti nel vostro progetto:
Entra in gioco in diverse fasi della vita di un'azienda. Ne parleremo più nel dettaglio nei prossimi paragrafi.
Il piano finanziario è utile sia a livello interno (per voi e i vostri soci), sia a livello esterno (per gli investitori privati e pubblici, nonché per le banche).
Da parte vostra, vi permette di:
Per quanto riguarda gli investitori, è utile per convincerli del potenziale della vostra azienda, in particolare in termini di redditività.
Il piano finanziario fa parte del business plan (piano aziendale): un documento che presenta le proiezioni sull'andamento di un'impresa nell'arco di diversi anni. Il suo scopo è:
La pianificazione finanziaria interviene in diverse fasi della vita di un'azienda: in caso di avvio, acquisizione o espansione.
Al momento della costituzione della vostra impresa, dovrete convalidare il vostro modello di business dimostrando che la vostra attività sarà redditizia. Il conto economico previsionale e gli indicatori chiave di performance (KPI) metteranno in evidenza i tuoi risultati previsti: fatturato, margine commerciale, EBITDA (utile operativo lordo), risultato netto contabile, ecc. Il piano di tesoreria e il fabbisogno di capitale circolante (BFR) metteranno in evidenza l'andamento e l'ammontare del tuo fabbisogno di liquidità su un arco di 3 anni. In questo modo, potrai prevedere:
💡 Ovviamente, questi dati sono solo previsioni. La sfida principale consiste nel cercare di avvicinarsi il più possibile alla realtà, con previsioni razionali e fondate (studi di mercato, statistiche di settore, primi risultati operativi, ecc.).
In caso di acquisizione di un'azienda , le informazioni contenute nel piano finanziario vi serviranno da supporto per il vostro processo decisionale. Sono utili per la valutazione dell'azienda target, per definire le principali linee guida operative del progetto e per convincere investitori e banche a sostenervi in questa iniziativa.
In fase di crescita, il fabbisogno di liquidità e di finanziamento può aumentare (se il capitale circolante è positivo). Dovrete quantificarlo per poterlo prevedere con precisione. Una volta quantificato tale fabbisogno di finanziamento, dovrete presentare i vostri dati agli investitori (finanziamento bancario, raccolta fondi, richiesta di sovvenzioni). Il piano finanziario è un documento apprezzato – se non addirittura richiesto – nell’ambito della ricerca di finanziamenti per la crescita della vostra impresa.
Come abbiamo visto, il piano finanziario è costituito da diverse tabelle e indicatori: conto economico previsionale, SIG, piano di finanziamento, piano di tesoreria, bilancio previsionale, aggregati finanziari.
Torneremo più avanti sul conto economico e sullo stato patrimoniale previsionali. Concentriamoci ora sulle altre parti della vostra previsione.
I SIG (saldo intermedio di gestione) sono indicatori che scomposono il risultato netto contabile di una società. Essi mettono in evidenza informazioni chiave sulla capacità dell'azienda di generare utili. I SIG si calcolano prendendo in considerazione le voci del conto economico (partendo dal fatturato per arrivare al risultato netto):
💡 Tra questi indicatori,l'EBE (simile all'EBITDA) riflette la capacità dell'attività della vostra azienda di generare utili. Si tratta del flusso di cassa potenziale generato dall'attività operativa. Questo indicatore è molto importante per le banche e gli investitori.
Il piano di tesoreria previsionale è una tabella che riporta l'insieme degli incassi e dei pagamenti previsti nei prossimi esercizi contabili (o nei prossimi mesi). Questa tabella è strutturata in modo da consentire di conoscere i flussi di cassa previsti mese per mese.
In questo caso, tutti i movimenti in entrata e in uscita vengono registrati al netto delle imposte (IVA inclusa), come su un estratto conto bancario. Sono suddivisi per mese e per categoria (ad esempio: materie prime, affitto, stipendi, imposte, ecc.) o per funzione (ad esempio: marketing, operazioni, produzione, IT, spese generali, ecc.).
🟒 Questo documento è molto importante per aiutarti a prevedere le variazioni del tuo capitale circolante e a finanziare la tua attività nel modo migliore.
Un piano di finanziamento è un documento che illustra il fabbisogno finanziario della vostra azienda all'inizio di un periodo (piano di finanziamento iniziale) e, successivamente, le sue risorse finanziarie negli esercizi successivi (di solito tre esercizi).
L'obiettivo è quello di mettere a disposizione le migliori risorse finanziarie per soddisfare il vostro fabbisogno di finanziamento previsto.
In generale, le principali esigenze di finanziamento potenziali sono:
E le principali risorse finanziarie sono:
Nella seconda parte di questo articolo torneremo a parlare del capitale circolante, del capitale fisso e della liquidità netta. In questa sede, l’indicatore che ci interessa è la CAF: la capacità di autofinanziamento.
La capacità di autofinanziamento (CAF) è un indice che valuta le risorse generate dal ciclo operativo (il “core business”) e che consentono di finanziare il fabbisogno di capitale dell’azienda. Questo indice evidenzia:
Il flusso di cassa previsto può essere calcolato a partire dall'EBITDA, sommando i ricavi e i costi non operativi che incidono sulla liquidità.
CAF = EBE + ricavi incassabili – costi pagabili
La previsione finanziaria si elabora in diverse fasi. Prima di iniziare, è necessario disporre di una base tecnica solida e di dati aziendali affidabili. Successivamente, occorre registrare e classificare le spese e le entrate storiche. Infine, si procede con le proiezioni finanziarie.
La redazione di un piano finanziario completo può richiedere conoscenze in materia di contabilità e fiscalità, poiché si basa su due documenti contabili: il conto economico e lo stato patrimoniale previsionali.
Il conto economico previsionale riporta i ricavi e i costi previsti per la vostra attività. Tali ricavi e costi possono essere di diversa natura (legati alla gestione operativa, al finanziamento o agli investimenti).
Non incidono necessariamente sulla vostra liquidità e non vengono registrati in base ai flussi finanziari, ma secondo i principi contabili relativi all'esigibilità e al fatto generatore. Ad esempio:
Il bilancio previsionale , dal canto suo, illustra la situazione patrimoniale della vostra azienda nei prossimi anni, nonché le risorse necessarie per finanziarla. Da un lato, riporta le attività della vostra azienda (immobilizzazioni, scorte, disponibilità liquide e crediti); dall’altro, riporta le passività ( capitale proprio e debiti).
Il bilancio preventivo evidenzia gli indicatori fondamentali per comprendere la capacità e il fabbisogno di finanziamento del vostro progetto:
Sono inoltre necessarie conoscenze in materia fiscale per calcolare l'impatto delle imposte, delle tasse e delle relative agevolazioni sui vostri risultati e sul vostro flusso di cassa. L'IVA, l'imposta sulle società (IS), la CET e i crediti d'imposta incidono sulle vostre previsioni finanziarie.
Oltre alle competenze in materia di contabilità e fiscalità, il piano previsionale deve basarsi su dati affidabili. In caso contrario, le cifre presentate risulteranno lontane dalla realtà. A tal fine, è necessario avvalersi di uno studio di mercato e avere una visione chiara dell'attività futura.
Registrare e classificare i costi e gli incassi storici
Questa sezione è utile se la vostra azienda è già operativa e desiderate elaborare una previsione finanziaria. Vi proponiamo di avvalervi dei vostri dati finanziari passati per elaborare previsioni più accurate.
Per ogni costo e ogni ricavo, vi invitiamo a creare categorie e sottocategorie di contabilità analitica. La contabilità analitica consiste nell'identificare la destinazione dei vostri costi e ricavi. Potete classificare le vostre voci contabili per cliente, prodotto, reparto, contratto o area geografica.
Una volta completato questo lavoro, potrete elaborare le vostre previsioni in modo più accurato, sulla base delle vostre conoscenze relative all'attività futura della vostra azienda. Inoltre, potrete individuare la redditività di determinati prodotti, clienti o aree geografiche, in base alla vostra ripartizione analitica.
Formulare ipotesi corrette su ogni voce di entrata e di uscita
Per ogni voce relativa agli incassi e ai pagamenti previsti, vi consigliamo di basarvi sulle vostre ipotesi aziendali (piuttosto che su stime approssimative o, ad esempio, su percentuali del fatturato).
In un certo senso, si tratta diraccontare la storia della vostra attività, prima ancora di compilare le voci del vostro piano di previsione.
“Per il mio prodotto A, prevedo di incassare 35.000 € al mese nel primo anno. Il mio tasso di crescita del fatturato è del 30% all’anno. Per quanto riguarda le mie spese:
In questo modo, tutti i vostri dati possono essere verificati e giustificati, poiché si basano su ipotesi precise («il monte salari nell'anno N+2 è pari a 200.000 € poiché avremo X dipendenti, con uno stipendio lordo annuo di X.000 € per il dipendente A, X.000 € per il dipendente B, ecc.»).
Creare le formule e realizzare le tabelle di previsione
È il momento della modellizzazione! È il momento di compilare le caselle della vostra previsione. I dati di ciascuna delle vostre tabelle sono collegati. Per questo motivo è necessario creare delle formule, per automatizzare al massimo le vostre tabelle ed evitare errori di inserimento manuale. Ovviamente, esistono strumenti che vi evitano questo lavoro di modellizzazione. Ne riparleremo alla fine di questo articolo.
Per elaborare il vostro piano finanziario potete avvalervi di due strumenti principali: un foglio di calcolo (Excel, Jet Sheets) o un software di gestione della tesoreria.
Un foglio di calcolo – come Excel o Google Sheets – è un software che consente di creare e modificare tabelle. Sono molto diffusi nelle aziende. Il loro vantaggio è la flessibilità. I fogli di calcolo offrono numerose formule, funzioni e opzioni di formattazione. Gli utenti possono quindi creare tabelle di ogni tipo, adatte alle loro aziende e alle loro esigenze.
È possibile creare il proprio piano di previsione in un unico file, denominato «cartella di lavoro». All'interno della cartella di lavoro, si utilizza un foglio (o «scheda») per ogni parte del piano di previsione:
💡 Se desiderate lavorare in gruppo alla creazione di questi fogli di calcolo, optate per la versione cloud di questi programmi.
Sebbene la flessibilità sia un vantaggio importante, il foglio di calcolo presenta numerosi limiti:
Potete utilizzare un software di gestione della tesoreria per elaborare le vostre previsioni. Questo strumento consente di superare i limiti del foglio di calcolo (vedi sopra) e di mettere tutte le carte in tavola per creare previsioni affidabili, personalizzabili e accattivanti.
Per iniziare, è necessario scaricare il software – oppure utilizzare uno strumento online – e inserire direttamente le informazioni essenziali. I (numerosi) vantaggi dell'utilizzo di un software di gestione della tesoreria come Fygr per le vostre previsioni sono:
Noi di Fygr abbiamo creato la prima soluzione in grado di elaborare automaticamente proiezioni finanziarie, grazie a uno strumento intelligente pensato per farvi risparmiare tempo, energie e denaro. Se volete mettere tutte le carte in tavola presentando proiezioni finanziarie affidabili, pertinenti e intuitive, allora Fygr è lo strumento ideale per voi.
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