Le Guide du Tableau des Flux de Trésorerie pour l’Entrepreneur

François Menjaud
August 4, 2022
5 min

Le tableau des flux de trésorerie (TFT) est un outil de gestion financière offrant une vision dynamique des mouvements de trésorerie de l’entreprise (recettes et dépenses) sur une période donnée.

Il est utile lors du diagnostic financier de l’entreprise, lors d’une levée de fonds ou de l’élaboration d’un business plan.

Il complète les états financiers de l'entreprise (compte de résultat, bilan comptable et annexes).

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C’est quoi le tableau des flux de trésorerie (TFT) ?

Le tableau des flux de trésorerie est un document de synthèse destiné à expliquer la variation de trésorerie d’un exercice, ou sur une période donnée. Il permet d’analyser les mouvements provenant des fonctions activité, investissement et financement.

Tableau des flux de trésorerie : définition

Parmi les états financiers de l’entreprise, le tableau des flux de trésorerie a pour objet d’analyser les variations de trésorerie sur un exercice ou une période donnée (période comptable).

Ce document de présentation regroupe les flux de trésorerie (cashflows) passés provenant des activités d'exploitation, des activités d'investissement et des activités de financement.

Ainsi, le tableau des flux de trésorerie permet d'avoir une vision globale de l'état financier de l’entreprise en cours et pour les mois à venir.

💡 Rappel : par trésorerie, on entend l’ensemble des liquidités de l’entreprise (cash présent à un instant T) disponible en caisse, en banque ou dans des valeurs mobilières de placement.

Composition d’un tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie d’une entreprise regroupe l’ensemble des entrées de liquidités (cash in) et des sorties de liquidités (cash out). Ce document distingue trois catégories de flux de trésorerie :

  • les flux de trésorerie liés à l’activité (FTA) ;
  • les flux de trésorerie liés à l'investissement (FTI) ;
  • et les flux de trésorerie liés au financement (FTF).

Les flux de trésorerie liés à l’activité (FTA)

Les flux de trésorerie liés à l’activité (FTA) comprennent les éléments suivants.

  • Les flux d'exploitation correspondant aux charges d'exploitation et aux produits d'exploitation. Par charges d'exploitation, on entend les achats de marchandises ou de matières premières, la rémunération du personnel, les charges sociales, les prélèvements obligatoires, etc. Par produits d'exploitation, on entend les ventes de marchandises ou de produits finis, les prestations de services, etc.
  • Les flux relatifs aux charges décaissables et aux produits encaissables.

💡 Les flux liés à l'investissement et au financement sont exclus des FTA.

Les flux de trésorerie liés à l’investissement (FTI)

Les flux de trésorerie liés à l’investissement (FTI) intègrent les éléments suivants.

  • L’acquisition ou la cession d’immobilisations incorporelles, corporelles ou financières.
  • L’acquisition ou la cession de parts de capital.

Les flux de trésorerie liés au financement (FTF)

Les flux de trésorerie de financement (FTF) regroupent :

  • Les opérations de prêts, d’avances ou de remboursement.
  • Les flux d'encaissement type augmentations de capital, subventions d'investissement, etc.
  • Les flux de décaissement type distribution de dividendes, remboursements d'emprunts, etc.

Exemple de tableau des flux de trésorerie

Différents modèles de tableau des flux de trésorerie peuvent être utilisés. Nous vous présentons ici :

  • le tableau des flux de trésorerie de la Centrale des Bilans de la Banque de France ;
  • les tableaux des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts-Comptables.

Le tableau des flux de la Centrale des Bilans de la Banque de France

TFT Banque de France

Les tableaux des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts-Comptables (OEC)

L’OEC propose deux types de tableaux des flux de trésorerie s’appuyant au choix sur :

  • le résultat net issu du compte de résultat ;
  • ou sur le résultat d’exploitation.
Le tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts-Comptables à partir du résultat net

Le TFT à partir du résultat net (excédent brut d’exploitation ou EBE) issu du compte de résultat permet de souligner la marge brute d’autofinancement (MBA) et la variation du besoin en fonds de roulement (BFR).

TFT OEC RNC-1-min
Le tableau des flux de trésorerie de l'Ordre des Experts-Comptables à partir du résultat d'exploitation (REX)

Le TFT à partir du REX met en évidence le résultat brut et les flux nets de trésorerie liés à l’exploitation.

TFT OEC REX-1-min

Pourquoi faire un tableau des flux de trésorerie ?

Le TFT offre une vue concrète de la trésorerie pour un meilleur pilotage quotidien. Véritable outil de suivi de trésorerie, il complète l’analyse des états financiers (bilan et compte de résultat) en identifiant les flux de trésorerie entrants et sortants de l’entreprise et en sondant son aptitude à générer des liquidités.

💡 Le TFT est utile pour :

  • apprécier la santé financière d’une entreprise (solvabilité) ;
  • définir l'origine du solde de trésorerie (excédent ou déficit) ;
  • comparer les états financiers avec ceux des entreprises du même secteur d'activité ;
  • analyser rétrospectivement les opérations réalisées ;
  • établir une analyse prévisionnelle sur les flux à venir ;
  • évaluer la capacité à générer du cash et à payer des dividendes.
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Comment faire un tableau des flux de trésorerie ?

Certains documents sont nécessaires à l’élaboration du tableau de flux de trésorerie, comme :

  • le compte de résultat ;
  • le bilan et les annexes comptables ;
  • le tableau de financement, le cas échéant.

Calcul des flux de trésorerie liés à l'activité (A)

Pour calculer les FTA ou flux nets de trésorerie liés à l'activité (A), on fait la différence entre les encaissements et les décaissements des activités opérationnelles. Ce calcul peut s’appuyer au choix sur :

  • le résultat net corrigé des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie pour obtenir la marge brute d'autofinancement (MBA).
  • le résultat d’exploitation corrigé des charges et des produits sans incidence sur la trésorerie pour obtenir le flux net de trésorerie d’exploitation.

Calcul des flux de trésorerie liés à l’investissement (B)

Le calcul des FTI ou flux de trésorerie liés à l’investissement (B) prend en compte les produits de cession des immobilisations incorporelles, corporelles ou financières ainsi que les dépenses liées à l’acquisition des actifs de long terme.

Calcul des flux de trésorerie liés au financement (C)

Le calcul des FTF ou flux de trésorerie liés au financement (C) repose sur la différence entre les encaissements (apport en capital, etc.) et les décaissements (remboursement d'emprunt, distribution de dividende, etc.) liés au financement de l'entreprise.

Calcul de la variation de trésorerie (A+B+C)

La dernière étape du tableau de flux de trésorerie consiste à déterminer la variation de trésorerie (A+B+C). Ici, il s’agit de faire la somme des FTA (A), FTI (B) et FTF (C).

Le TFT offre une vision dynamique à l’analyse de vos finances (contrairement au bilan comptable). Mais il n’est pas simple à construire. Un outil de gestion des flux de trésorerie comme Fygr vous permet simplement d’analyser vos flux de trésorerie passés. Mais aussi, de prévoir vos flux futurs.

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