Le plan de financement est une étape indispensable dans la constitution d’une entreprise, notamment pour une société qui souhaite se faire financer dès le départ. Même une fois créé, créer un plan de financement est très utile pour mener une bonne gestion financière de son entreprise.
Quel que soit le contexte d’établissement d’un plan de financement, sa présentation reste standardisée. Ce tableau montre les équilibres entre besoins et ressources financières. Il peut faire partie du business plan.
Qu’il s’agisse du plan de financement initial ou sur plusieurs exercices, ce tableau permet de visualiser simplement la stratégie retenue pour financer les besoins (investissements et cœur d’activité). Il démontre aussi si le projet s’équilibre ou pas, ou s’il exige d’être revu. C’est par conséquent une des données essentielles à vos prévisions financières.
Que votre plan de financement se présente en deux colonnes à la création ou en lignes pour un tableau pluriannuel, il contient toujours les mêmes informations. Les intitulés des besoins et des ressources sont identiques dans tout modèle de plan de financement. Passons-les en revue.
Les besoins (ou emplois) correspondent à tous les postes qui entraînent des décaissements de trésorerie. Voici les principaux éléments auxquels vous devez penser :
En face de ces emplois, une entreprise a besoin de ressources pour les financer. Voici les postes que comprend en général cette partie du plan de financement :
Le contenu et la structure d’un plan de financement varient sensiblement selon la nature du projet. Un projet immobilier, la création d’une entreprise ou le développement d’une PME présentent chacun des caractéristiques et des exigences propres, tant sur les postes de dépenses à prévoir que sur les ressources mobilisables.
Pour un projet immobilier, le plan de financement doit inclure :
Les ressources comprennent l’apport personnel, la capacité d’emprunt, les revenus, la revente d’un autre bien et certains prêts aidés.
Pour une PME, le plan de financement accompagne souvent la croissance, un nouvel investissement ou les besoins saisonniers. Les principales dépenses sont :
Les ressources incluent l’autofinancement, les apports en capital, les subventions, les emprunts, le crédit-bail et les financements court terme.
Au démarrage d’une entreprise, le plan de financement doit lister tous les besoins : frais de création, investissements initiaux, stock de départ et trésorerie de sécurité. Les ressources, souvent limitées, doivent être anticipées : apports personnels, love money, prêts d’honneur, aides, crowdfunding, emprunt bancaire (difficile sans historique) ou apports d’associés.
Afin de mieux visualiser la composition d’un tableau de financement type, voici un exemple concret :
Investissements dont : 20 500 Apports en capital 5 000 incorporels 4 000 Apports en compte courant 5 000 corporels 15 000 Souscription d'emprunts 15 000 financiers 1 500 Subventions d'équipement reçues 2 500 Variation positive du BFR 18 000 Variation négative du BFR Remboursement d'emprunts en capital 1 500 Capacité d'autofinancement 20 000 Distribution de dividendes Total 40 000 Total 47 500 Variation positive de la trésorerie 7 500
Dans cet exemple, à la fin de l’exercice N, le total des ressources dépasse le total des besoins. Ainsi, la trésorerie s’améliore de 7 500 euros. Par exemple, si les résultats financiers suivants le permettent, l’entreprise pourra envisager de verser des dividendes, ou d’investir avec une part d’autofinancement.
En tant qu’entrepreneur, vous gérez la croissance de votre business. Vous recherchez régulièrement un emprunt ou des fonds pour financer ce développement et vous souhaitez vérifier la faisabilité financière de votre projet. Voici les moments pour lesquels vous devez établir un plan de financement.
Lancer une entreprise sans préparation n’est pas la meilleure façon de réussir. Même si vous croyez en votre projet, vérifiez vos hypothèses et préparez un business plan avec un plan de financement avant de créer la société.
Identifiez tous les besoins pour démarrer : investissements, BFR, trésorerie pour les matériaux, frais de création, site web, publicité, etc. Ensuite, déterminez les ressources nécessaires pour y répondre.
L’autre cas classique qui exige de bâtir un plan de financement prévisionnel dans un business plan, c’est la demande de financement (recherche d’un prêt pour un projet d’investissement). Grâce au plan de financement, l’entrepreneur peut analyser correctement son dossier ligne à ligne avant de rencontrer les futurs partenaires financiers avec son deck investisseur.
Dans ce cas, le tableau se présente en général sur 3 ans minimum. Il permet de visualiser l’évolution de la trésorerie sur la période. Il fait partie d’un ensemble de documents financiers. Vous devez donc vérifier la cohérence des données de chaque exercice avec les autres tableaux dont le budget prévisionnel, le compte de résultat prévisionnel ainsi que les budgets de trésorerie et d’investissement.
Pour réussir votre plan de financement, adoptez ces bonnes pratiques :
Voyons ensemble avec un exemple concret comment construire le plan de financement d’une entreprise.
Nous allons simuler la création d’une entreprise de production de jouets à partir d’un modèle de plan de financement. L’entreprise vend un seul type de jouet qu’elle compte produire elle-même via une usine dans laquelle elle doit investir. De plus, elle compte vendre ce jouet via le canal e-commerce ainsi que par le biais des magasins physiques de jouets.
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L’activité nécessite d’investir dans une usine qui coûte 1 million d’euros à produire.
De plus, l’entreprise a négocié des contrats avec des enseignes de jouets qui lui promettent de lui acheter pour 100 000 euros de jouets. En revanche, elles ne pourront payer que sous 3 mois.
L’entreprise décide qu’elle produira également pour 100000 euros de stocks afin de pouvoir livrer rapidement ses jouets en cas de commande sur son canal e-commerce.
Afin de lancer son activité, l’entreprise doit également dépenser dans des frais divers (frais de communication sur les réseaux sociaux, création d’un site, frais administratifs, etc.) pour une valeur de 100 000 euros.
Enfin, l’entreprise souhaite démarrer avec 200000 euros de trésorerie.
Récapitulatif des besoins :
Ces ressources peuvent venir de vous-même (si vous décidez d’investir directement dans votre société), ils peuvent provenir d’investisseurs actionnaires ou prêteurs. On peut penser à d’autres formes de financement comme les subventions publiques par exemple.
C’est donc l’occasion de faire le point sur vos financements actuels, sur les financements dont vous avez besoin et c’est aussi faire ce point qui peut justifier l’investissement dans votre projet.
Reprenons notre exemple pour que ce soit plus clair.
Disons que nous investissons 250 000 euros en capital personnel et qu’un investisseur actionnaire décide d’investir également 250 000 euros.
Il me manque donc 1 millions d’euros pour avoir des besoins et des ressources équilibrés.
Si j’essaie d’obtenir un financement bancaire, présenter ce type de démarche peut justifier ce montant de 1 million d’euros.
Faire cet exercice peut aussi nous permettre d’aller chercher le plus possible de sources de financement comme différentes subventions.
Comme dit précédemment, le plan de financement de l’entreprise est par définition équilibré.
En réalité, il ne peut pas vraiment être déséquilibré, en tout cas il n'est pas viable.
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En plus de ces modalités générales en matière de plan de financement, soyez vigilants sur quelques points spécifiques, tant lors de la création de l’entreprise que pour la conception d’un prévisionnel pluriannuel, et adaptez ces points en fonction de votre statut.
Voici quelques points importants à avoir en tête au démarrage tant sur le plan des ressources que des besoins de votre business :
Listez les ressources mobilisables sans prêt bancaire : apport personnel, don familial, associés, aides publiques, crowdfunding, prêt d’honneur à taux zéro. Calculez ensuite le montant à emprunter pour équilibrer votre plan de financement.
Pour un business plan au cours de la vie de l’entreprise, l’exercice du plan de financement doit intégrer les réflexions et vérifications suivantes pour chaque année chiffrée :
Le plan de financement fait partie des documents financiers prévisionnels essentiels pour la gestion de toute entreprise. Il apporte une vision globale des besoins et de la manière de les financer. Il complète un budget de trésorerie en catégorisant les ressources financières. Avec ce guide, vous pouvez désormais commencer à le bâtir, sans oublier de vous faire épauler par votre expert-comptable.
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